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倪金节,财经作家,常年专注于宏观经济和金融市场研究。已出版《反通胀战争》,《好泡沫还是坏泡沫?》等作品。Mail:piaoni2006@163.com

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索罗斯退隐之后还会干两件大事  

2011-07-29 07:18:39|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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倪金节

京华时报 2011年7月29日 星期五

 

在参悟哲学之余,索罗斯定会竭尽全力干两件大事:一是找出中国经济的“漏洞”,做空中国谋利。二是完成狙击欧元战役,并在欧洲混乱的形势中攫取利益。真能如此,那他无疑是一个极度完美的投机者,但却是中欧经济体的劫难。

 

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岁的乔治·索罗斯即将退隐金融江湖。727,索罗斯宣布将不再为外部投资者理财,并返回10亿美元的客户资金,从今往后将专心经营自己家族的投资业务。无疑,这一切意味着“索罗斯时代”走向尾声,40年的对冲基金经理人生涯已然结束。不过,现在能够接替索罗斯江湖地位的对冲基金经理,显然还未出现。这样的经济大时代,唯一可与他比肩的基金经理只有比他早出生18天的沃伦·巴菲特

 

索罗斯身退,不代表他将远离金融市场,相反索罗斯依然的具有“一言九鼎”的能量,而且随着时间的推移和新生力量的“青黄不接”,索罗斯将长时间被投资市场膜拜为教父级人物。况且,索罗斯依然手握200多亿美元家族资金,能够游离于监管之外,其对市场的影响力举足轻重。

 

索罗斯选择在这个时间告别对冲基金经理生涯,有着比较明显的宏观背景考虑。

 

眼下,一方面经济形势动荡不定,美债上限谈判胶着不定,迟迟没有实质性进展。无论最终的结果是什么,对美国经济而言都不是多大的利好。如果美国两党最终达成奥巴马协议,进一步提高债务上限,只是意味着美国债务规模进一步膨胀,只能迎接下一次的债务谈判。而如果谈判破裂,甚至宣布美国债技术性违约,那美国经济金融系统立马会面临大危机。只要美国政府不能从根本上清算以往的过度负债发展模式,美国经济就不可能真正走向稳定和健康。这一过程短期看不到破解的可能。

 

另一方面,6月底,美国证券交易委员会(SEC)通过了将大型对冲基金和私募股权基金纳入监管的提案,对于以往“自由散漫”惯了的索罗斯而言,定期向SEC公布有关数据,公开信息是他完全不愿意做的事情。正是可以免于登记,帮助外部股东做投资才更为便利。但是随着金融危机爆发,对冲基金成为众矢之的,加强监管成为美国政府的共识。于是,索罗斯基金不得不转化为家族投资公司,唯有如此方可以不必在SEC登记信息。索罗斯选择在这个时候退隐江湖也就势在必然。

 

一直以来,索罗斯以其敏锐的财经嗅觉,在国际金融市场叱咤风云,与英格兰央行斗法、攻击东南亚诸国金融系统、狙击香港联系汇率,并基本都是以完胜而赚取暴利。索罗斯和量子基金以弱肉强食、丛林法则和反身性理论为根本逻辑。从1968年创立“第一老鹰基金”,到1992年狙击英镑大赚20亿美元,1993年登上华尔街百大富翁排行榜,1997年狙击泰铢掀起亚洲金融风暴,由于喜欢和各国央行和政府为敌,找到各国经济金融系统的漏洞,索罗斯一度被称为市场的“坏小子”,各国政府和很多投资者都对其闻风丧胆。

 

索罗斯传奇的一生为无数金融学子、市场人士追逐和激赏。去年底,当索罗斯携巨额热钱屯兵香港,肆意做空中国的时候,虽然我们每个人都对大鳄狙击中国市场胆战心惊,但是每个人似乎都对他十分钦佩。

 

对于中国而言,每年毕业的金融博士不计其数,但是真正的金融人才却十分稀少。无论是央行行长周小川,还是公司金融研究的佼佼者郎咸平,都曾在不同的场合慨叹中国金融人才与国际的差距之大。而寄希望于在全球化背景之下,中国金融市场也能孕育出索罗斯这样的金融大家,在目前看来的确只能是奢望。

 

索罗斯更为看重自己的身份是哲学家,早年还师从逻辑学大家卡尔·波普尔,为其一生的理论体系形成奠定了基础。较之罗杰斯,投资者对索罗斯的膜拜基础更为坚实。由于罗杰斯常常“放炮”,给人一种华而不实之感。而索罗斯彻底推翻了市场原教旨主义系统,建立起来了自成一体的哲学和投资理论体系。

 

对于一个以哲学指导投资的老者而言,在眼下动荡的经济金融形势下,摆脱外部的羁绊,全身心管好自己的那点事,不仅能够尽享老年之乐,而且还能有大量的时间参悟哲学。也可能,如不少人所说,耄耋之年的索罗斯,已经没有了当年独战英格兰银行的凶残,静心研悟才是这个年纪更为重要的事情。

 

不过,我相信索罗斯还是那个索罗斯。在参悟哲学之余,索罗斯一定还会竭尽精力干完两件事情:一是找出中国经济的“漏洞”所在,做空中国而谋利。二是完成狙击欧元战役,并在欧洲混乱的形势中攫取利益。

 

如果在索罗斯的有生之年,他能够完成这两件大狙击,那他无疑是一个极度完美的投机者,一个时代最伟大的金融家。但是,这也就意味着中国和欧洲两大经济体都将遭遇大劫难。从这个角度说,我倒是希望索罗斯的哲学还没到炉火纯青的地步。可是,经济体系的“漏洞”已经客观存在,但愿我们技高一筹。

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